Децентрализованная биржа (DEX) — это платформа для обмена криптовалют напрямую между пользователями (P2P) с помощью смарт-контрактов на блокчейне. Главное отличие от централизованных бирж (CEX) — вы всегда контролируете свои приватные ключи и активы, используя личный кошелек (например, MetaMask).
Как работают?
Большинство DEX используют Автоматизированных Маркет-Мейкеров (AMM):
Пулы ликвидности: Пользователи (поставщики ликвидности) вносят пары токенов в общий «котел» (пул).
Торговля: Трейдеры обменивают токены через эти пулы.
Цена: Определяется алгоритмом на основе соотношения токенов в пуле.
Заработок LP: Поставщики ликвидности получают часть комиссий за сделки.
Примеры: Uniswap, PancakeSwap.
Реже встречаются DEX с Книгой Ордеров, похожей на CEX, но работающей на блокчейне (например, dYdX для деривативов).
DEX vs CEX: Основные Различия
Контроль средств: У вас (DEX) vs У биржи (CEX).
Анонимность: Высокая, без KYC (DEX) vs Низкая, с KYC (CEX).
Доступ к токенам: Широкий, быстрый листинг новых (DEX) vs Ограниченный, строгий отбор (CEX).
Риски: Смарт-контракты, проскальзывание, непостоянные потери (DEX) vs Взлом биржи, блокировка счета (CEX).
Удобство: Сложнее для новичков (DEX) vs Проще (CEX).
Комиссии: Плата за газ сети + % пулу (DEX) vs Торговые комиссии биржи (CEX).
Плюсы DEX:
Полный контроль над деньгами.
Конфиденциальность.
Доступ к огромному числу токенов, включая самые новые.
Устойчивость к цензуре.
Возможность заработка на предоставлении ликвидности.
Минусы DEX:
Сложность для начинающих.
Высокие и непредсказуемые комиссии сети (особенно Ethereum).
Риск проскальзывания цены при обмене.
Риск непостоянных потерь для поставщиков ликвидности.
Уязвимости смарт-контрактов.
Будущее DEX: Развитие идет в сторону снижения комиссий и повышения скорости (Layer 2 решения), обмена между разными блокчейнами (кросс-чейн) и улучшения интерфейсов.
